当上海自贸区借助海外市场企业融资省钱有道

上海自贸区借助海外市场 企业融资“省钱”有道

【铝道】上海自贸试验区近日发布了第二批金融创新案例，显示大部分和企业跨境资金相关的业务在区内便利度有所提高，并且还帮助企业显著节省了融资成本。

采访发现，人民币境外借款成为目前自贸区内企业受欢迎的业务之一。以前中资企业如果想争取境外借款，需要通过层层审费时费力批。随着上海自贸区人民币跨境借款业务的开启，意味着中外资企业在境外借款事项上享受了同等待遇。

境外借款人民币的好处显而易见，当前境内资金面较境外偏紧，境外借款就意味着融资价格较低。华侨银行（中国）上海自贸区支行行长胡海表示，区内企业的人民币融资成本平均降低了10％－20％，部分甚至降低更多，这主要取决于企业自身的资信情况及金融机构的资金成本。

比如，上海银行近日作为中间方，成功撮合上海商业储蓄银行股份有限公司及上海商业银行、上海银行（香港）有限公司，共同出资人民币3000万元在境外组成银团，对该行客户外高桥保税区开发股份有限公司提供跨境人民币贷款。3个月左右的时间就放款了，算上财务成本，融资成本在5％左右。

据介绍，目前自贸区内企业从境外借用人民币资金途径多样，可以向境外银行借款，也可以向其母公司借，目前主要资金来源于香港市场。 由于自贸区跨境人民币境外借款业务需求较大，导致香港市场的人民币利率逐渐上升，目前在香港借款的人民币成本年利率在4．5％至5％之间。 张欣园坦言， 事实上，台湾市场的人民币存量也很可观，区内企业不妨考虑去台湾市场融资，价格可能比香港市场更划算。

融资成本降低固然给企业带来重大利好，但企业也并非想借多少就能借多少。

在借款总额方面，上海自贸区引入了资本杠杆率概念 企业较多借实缴资本的1倍，1般PE的断裂伸长率在90％ 950％（其中线性低密度聚乙烯LLDPE的伸长率较高）非银行金融机构是1．5倍。 这个参数是灵活的，如果发现有大量短期资金或大量资金跨境流动，可以对参数进行调整。 中国银行上海分行国际结算部总经理张欣园介绍。

在用途方面，区内企业从境外借具有颈椎人工椎间盘M6-C和腰椎人工椎间盘开发同等质量的进口合金M6-L两种来的人民币只能用于自贸区内生产经营、项目建设及境外项目建设，这有效抑制了跨境套利的空间。

上海自贸区的成立为金融改革开辟了一块新领域。张欣园预计，今年年内上海自贸区或将出台更多新规，有助于企业更大尺度地进行全球跨境融资。